-Поглед на гостите-
Пу Ксин: Истражувач на Црното истражување и инвестициско одделение на кинеската фондација Нингбо Груп
Отпадниот челик е во слаба средина за понуда и побарувачка, Логиката беше фалсификувана од крајот на мај, По билансот на суровиот челик, Потреба за намалување на суровиот челик за да се реши противречноста, Отпадниот челик како прво средство за прилагодување на притисокот на суровиот челик, Од јуни до сега, дневната потрошувачка на отпаден челик Fubao 255 е намалена од 560.000 на повеќе од 460.000, речиси намалување од 100.000 долари, во основа го свари притисокот на суровиот челик, Потоа, кога побарувачката продолжува да слабее, понудата исто така е постојано потиснати, Од податоците, базата на податоци продолжува да лебди на ниско ниво, Покажува дека веќе нема шпекулации во индустријата, Вклучувајќи го и брзото влегување и излегување од страницата поради вишок капацитет за обработка, Слабиот профит од обработката сам послужи како безбедносно перниче, Лесно е да изгубите пари со стапнување на погрешен ритам.
Од страната на понудата, квалитативно гледано, вкупниот износ на стоки во втората половина од годината не може да се врати на нивото од истиот период минатата година. Просечното пристигнување во втората половина од неделата се проценува на околу 450.000, а понудата во втората половина од годината е -6% -10% на годишно ниво. Причина, според калибарот fubao 255, првата половина од снабдувањето е + 6, разликата во мај, минатиот мај високата Шаганг падна 300, снабдувањето беше во основа прекинато, а мај оваа година е најдоброто пристигнување на месецот, се зголемува во цената за да се поправи понудата. Всушност, пристигнувањето на првата половина од годината во мај е во основа рамно од година во година, но просечното пристигнување во втората половина на 23 е 490.000, но според сегашната цена може само да го гарантира нивото од 42-45. Мислам дека ќе има зголемување на понудата од година во година, освен ако не можеме да им дадеме на челичарниците постојан висок профит за да ја стимулираме понудата со цената.
Краткорочно, проценките на понудата ќе останат во седмици во просек 42 на ниво, се разбира, пристигнувањето на стоката ќе го следи ритамот на цените на челичарниците, ќе има пулс замав, како оваа недела бидејќи шаганг ненадејно се зголеми во петокот, ќе донесе на исток Кина сајт концентрација, но по овој круг на shagang роза всушност следат пред shagang неколку челик мелници со роза, повеќето челичарници не се да се следат, припаѓаат на додаток, тогаш сајтот собира волна цени всушност, исто така, основните не се движат, дека овој круг на цената не е премногу долго, се уште е повнимателен. Покрај тоа, на север овие два дена паѓаат малку облачни. Ова можеби ќе треба да се фокусира, бидејќи северната висока печка неодамна дневна потрошувачка малку го следи пристигнувањето на стоката во прилагодувањето, одржува основа за додавање од, а потоа доаѓањето на стоката повеќе наменски, помалку, но сега од цените државата челичарници купи ќе малку слаб, бидејќи порано не како да се пополни, залихите е многу ниска, сега се уште го преземат водството, но надолу сајт всушност не плаши колку стоки, сега цената, на југ стоки основни може да се скрши дури, падна да изгуби пари, серијата може брзо да влезе во фабриката. Но, количеството на стоката, на крајот на краиштата, така што вкупната цена не е стимулирање премногу количина, северниот челик цена цените главно референтни палка и диск цена, палка цена надолу диск послаба неодамна, север продолжи Јин падот ќе се шири трговски профит. и бидејќи пристигнувањето на стоката опаѓа обратна пренос челични мелници за да се додаде количина.
Побарувачката страна, долгиот процес на две точки: еден е нивниот сопствен ред не е променет, главно е редоследот на плочата ако нема проблем, нема потреба дополнително да се презема иницијатива за намалување на дневната потрошувачка. Вториот е пристигнувањето на стоки, што може да доведе до пасивна дневна потрошувачка поради помалку стоки. Досега, ова може да се случи.
Во краткиот процес, два круга на намалување на производството се завршени, еден круг е намален во југозападна Кина, Јужна Кина + Фуџијан е намалена, а потоа главно ја гледаме Источна Кина. Главниот проблем во Источна Кина е што иако долината на жито губи пари, палката сè уште може да биде сува, но доаѓањето на електричната печка по издигнувањето на Шаганг сигурно ќе влијае. Цената на материјалот за електрична печка Шаганг има околу 20 предности од електричната печка. По вниманието ќе влијае на пристигнувањето на стоката, а потоа ќе предизвика дејство на оптоварување на челик.
Сепак, електричната печка има предност во силната способност за саморегулација. По овој круг на одржување на јужнокинеската електрична печка, всушност, ликвидноста на нишката во јужна Кина станува подобра, профитот на челичарниците исто така се подобри, а Гуангдонг наскоро ја отвори електричната печка. Така, дневната потрошувачка на електричната печка продолжува да се намалува, мислам дека е потешко. На овој начин, всушност, откако дневната потрошувачка ќе се сведе на оваа состојба, најверојатно ќе се стабилизира или падот значително се забави.
Како заклучок, сегашната понуда е кревка, цената е лесно да се игра до намалување на понудата, бидејќи средната алка на основен инвентар е сува, па падна полесно да стане бесконечен пад, отпад во 2400-2450 оваа позиција поддршка, ден на побарувачката Позицијата на должината процес во состојба на материјалот нема понатамошно влошување, надолу простор не е многу, променливата е назад нема поради доаѓањето на помалку обратен пренос челик мелници намали дневната потрошувачка. Севкупниот изглед на краток рок, понудата и побарувачката за отпад не се премногу искористени. Сегашниот пазар е релативно досаден.
Ши Леи: Раководител на синџирот на пластична индустрија Longzhong
Добра вечер на сите. Јас сум Ши Леи и имам многу среќа што повторно доаѓам на Супер Тркалезна маса на Феиси. Вечерва би сакал да ја искористам оваа прилика да ги споделам со вас неодамнешните промени на пазарот на ПВЦ и некои лични ставови.
Во изминатата половина година, можеме да видиме во вториот квартал домашниот ПВЦ квартален просек се зголеми за 127 јуани / тон во 5782 јуани / тон, од податоците, 2 квартално производство на ПВЦ 1 квартал пад од 2,87% во 5,75 милиони тони, искористување на капацитетот квартал 2 квартал пад од 2,63% во 77,32%, домашниот увоз 1,2 квартал се очекува рамно, вкупната понуда благо намалена за 2,87 поени.
Во однос на побарувачката, од аспект на податоците за извозот, се проценува дека извозот во вториот квартал е зголемен за повеќе од 2,57% од првиот квартал за повеќе од 640.000 тони, а домашната теоретска потрошувачка во вториот квартал е зголемена за 9,2 % од првиот квартал за 5,28 милиони тони, иако влијанието на празникот на пролетниот фестивал во првиот квартал.
Сепак, од перспектива на понудата и побарувачката, понудата во вториот квартал е затегната во однос на првиот квартал, додека вкупната побарувачка е благо зголемена во однос на првиот квартал. Понудата и побарувачката на домашниот пазар се подобрија во вториот квартал, што доведе до зголемување на ценовниот фокус.
Сепак, од перспектива на промени на домашните залихи, пазарниот социјален инвентар го задржа трендот на раст на крајот на вториот квартал и првиот квартал. Биланс на влијанието на растот на залихите, фактичката потрошувачка во вториот квартал и првиот квартал изнесува околу 1,19%, а остварувањата на потрошувачката бавно се зголемуваат. Растот во вториот квартал беше нешто помал од горенаведените бројки.
На почетокот на втората половина од годината, доколку новиот производствен капацитет се реализира сукцесивно реализиран, до крајот на годината домашниот производствен капацитет за ПВЦ ќе се зголеми на 28,16 милиони тони, а капацитетот за снабдување со ПВЦ дополнително ќе се подобри. Се очекува домашното производство на PVC да достигне 23,83 милиони тони во 2024 година. Од перспектива на процесот, новиот производствен капацитет во подоцнежниот период е главно етиленски метод, а процентот на капацитетот за производство на етилен се очекува дополнително да се зголеми.
Во втората половина од годината есенското одржување е важна фаза во ПВЦ индустријата, која ќе има одредено етапно влијание врз аутпутот и залихите, но од времето и обемот на одржување, можноста за надминување на очекуваното одржување не е голема, а загубата за одржување на ПВЦ во втората половина од годината може да биде слична на онаа во претходните години и нема да има значително зголемување или намалување. Производството во втората половина од годината се очекува да биде 12,16 милиони тони, што е за 4,27% повеќе од првото полугодие. ПВЦ Годишното производство постојано се зголемува. Се очекува дека домашното производство на ПВЦ ќе достигне 23,83 милиони тони во 2024 година, што е зголемување од 4,39% во споредба со претходната година.
Со помош на силната побарувачка за градежни материјали и основни цевководи во глобалните земји во развој и ценовната предност на домашниот извоз на ПВЦ, прелиминарно се проценува дека годишниот извоз на ПВЦ продолжува да се задржува на околу 2,4338 милиони тони, со годишно на годишен пораст од 7,07%. Глобалната економија влезе во нов циклус. го олесни стабилниот развој на пазарот на недвижности во 2024 година. Намалувањето на дното и промената на брзината на неговиот развој, исто така, предизвика промени во побарувачката на индустријата за производи поврзани со ПВЦ, Прелиминарните проценки се дека домашната потрошувачка на ПВЦ во втората половина на 2024 година изнесува 11.039.100 тони , Порасна за 9,21% од првата половина на годината (првата половина на Пролетниот фестивал влијаеше на побарувачката ослабена 2-3 недели), зголемување за 0,62% од истиот период минатата година, Годишната домашна потрошувачка на ПВЦ достигна 21,1468 милиони тони, Годи- на годишен раст од 1,70%.
во целина, во втората половина на 2024 година, домашниот ПВЦ пазар ќе се соочи со брзо лансирање на нов производствен капацитет, притисок да се задржи обемот на производството да расте, во споредба со претходната година во година, високиот инвентар во индустријата и другата страна на понудата притисок; Понатамошна децентрализација на домашниот пазар на недвижности, Новата енергетска индустрија го задржа својот раст, Добра за постојан раст на домашната побарувачка, Сепак, поради зголеменото глобално трговско триење, Зголемените бариери, ПВЦ Извозен притисок на суровини и производи, контрадикторноста помеѓу понудата и побарувачката е извонредна во традиционалната летна и зимската вонсезона се очекува да биде извонредна; ПВЦ возводно калциум карбид и етилен суровини во втората половина на цената силно нагоре, ПВЦ пазарот дното поддршка се очекува да биде добро; Растот на понудата на пазарот остана малку повисок од побарувачката во втората половина, додека домашната побарувачка одржува бавен раст, залихите во индустријата се премногу високи за да паднат. во втората половина на годината се очекува да флуктуира во опсег од 5500-6100 јуани / тон, опсегот на нестабилност се намали од првата половина на годината, но половина година просечна цена центар на гравитација во споредба со првата половина од годината благо зголемен.
Во блиска иднина, пазарот очекуваше дека домашната скала за одржување достигна ново високо ниво во годината, што се очекува да биде повисоко од интензитетот од април до мај, а притисокот на понудата на пазарот е ослабен; Јули е бавната побарувачка во Азија, повеќе од 20%. Пред имплементацијата на Индија 11, извозот нема да се подобри поради ризикот од поморскиот товар, избегнувањето на политиката на БИС и побарувачката на пазарот. Понудата и побарувачката се слаби, флуктуацијата на извозот на Азија (Јапонија, месец од околу 10.000 тони, мала количина надворешно рударство и одржување во август) предизвика тензија на понудата на винил хлорид, пазарната цена благо порасна , но со оглед на високиот притисок на трошоците, ослабената побарувачка на надворешните претпријатија за етилен, се очекува дека цената на етилен малку ќе порасне, нема да продолжи; разликите во изведбата на трошоците. Сепак, во јули, иако понудата е добра, но побарувачката е во оф-сезона, надредениот висок залихи е тешко да се одржува под, флуктуации на трошоците, пазарната цена за одржување на опсегот флуктуација веројатноста нема да се промени, Источна Кина калциум карбид методот 5 се очекува да види опсег од 5600-5800.
Во јули, се препорачува да се фокусираме на: состаноците на БИС во Индија, регионалните флуктуации на поморскиот товар во Азија, промените во обемот на домашниот ремонт и идните промени во снабдувањето со винил хлорид.
Благодарам!
Ye Yuge: Истражувач на Zhejiang Naxuan Private Equity Fund Management Co., LTD
Мислам дека третиот и четвртиот квартал сè уште се пазар на црна мечка.
Од гледна точка на билансот на состојба, тешко е да се продолжи со снабдувањето со железо, а во случај на загуба на електрична печка, растот на производството на конец е ограничен. На страната на побарувачката, иако дното на недвижностите сè уште не е видено, челичната маса мораше да го тестира дното од 230 во последните недели. Сега добрите очекувања се главно во инфраструктурата и последователните политики. Основите на конецот неодамна почнаа да се олеснуваат, особено во јужна Кина, пониската цена од 100 јуани. А ширењето во другите региони се намалува. Краткорочно, можеме да обрнеме внимание на поправката на побарувачката по цутот на сливата. Но, зад е високата температура, вклучително и јужна Кина електрична печка има профит и да се отвори, петок побара одредување на електрични печки фабрика точка до точка загуба од околу 50, големи електрични печки фабрика (квантна електрична печка) малку загуба или рамна. Вклучувајќи ја и спецификацијата на јужна Кина цената е повеќе, основната цена е само 18,20-22 цена 80. Исто така постои и даночен надоместок по стандардот, така што излезот на електричната печка треба да се зголеми. Колку долго трае добрата вест на југот е исто така прашање.
Неодамнешниот диск даде повисока цена од најдобрата северна нишка во земјата, мислам дека е неразумно. Инвентар на нишки ќе биде втората половина од ниската до неутрална. Но, погледнете ја ниската точка во април оваа година, кога основите на самиот материјал се сè уште полоши, вклучително и тековната добивка од челик и стопеното железо, не дозволија разликата на суровината на тој удел. Сè уште не можам да видам да се пробие низ толку ниско ниво. Целата нишка е сè уште во опсегот на шок, но неговата премиум структура, цената на дискот е повисока од северната се погодни за краток натпревар.
Понудата и побарувачката на топла спирала во првата половина од годината покажаа и понуда и побарувачка. Светла точка на побарувачката е сепак силниот извоз на челик. Иако извозот во последно време е ослабен дома и во странство, мислам дека побарувачката за извоз е сè уште релативно силна. Прво, од перспектива на распонот на каматните стапки меѓу Кина и САД, тоа е новото високо ниво во последните 10 години. Така, сè додека Федералните резерви не ги намалуваат каматните стапки, девизниот курс на Кина е погодна за отворање на извозните профити и зголемување на профитот од извозот вклучувајќи го и данокот кога ќе се затегне надзорот на сметките. Второ, објективното постоење на побарувачката во странство, трошоците во странство се повисоки, што го натера да го потисне сопственото железо, увозните цени ниски челик. Ако извозот на челик во Кина се прекине, во други домашни не може навремено да се додаде ќе се зголеми вкупната цена на челикот. Тоа го зголемува и профитот од извозот вклучувајќи го и данокот. Ова, исто така, ја намалува можноста за нагло намалување на извозот. Земете ги податоците на пример, податоците за заминување на SMM во јули беа 12,62 милиони тони, што е зголемување за 4,65 милиони тони на годишно ниво, што е највисоко ниво на извоз во последните години. Од јануари до мај, Бирото за статистика + јуни SMM податоци, кумулативниот извоз од 54,49 милиони тони, што сè уште е главен приоритет на побарувачката на челик во втората половина од годината.
Меѓутоа, поради различни фактори како што е надзорот, извозот може да се одрази во форма на палка, наместо во форма на дрва. Според билансот на состојба, надолното приспособување на извозот, надредено со доаѓањето на вонсезоната, залихите на жешките кола може да останат релативно високи во втората половина од годината, а ликвидноста по падот постепено се намалува. Така, висината на 10 полжави не може да надмине 05, но со оглед на моделот на извоз не е променет, вклучувајќи го и паѓачкиот конец е попесимистички. Вкупниот интервал е помеѓу 100 и 200.
Во оваа железна вода, од перспектива на ликвидност, челичарниците сè уште имаат побарувачка, понудата на железна руда паѓа под 90 долари во основа може да одговара на намалувањето на побарувачката на суров челик, па иако железната руда е многу послаба од претходните години, но во втората половина од годината во основа и позитивна структура, или може да се користи како повеќекратна комбинација на празни материјали. Во комбинација со премиум структурата на материјалот, можете да обрнете внимание на профитната компресија на површината на дискот.
Веи Јинг: Индустриски фјучерси инвестициски советодавни аналитичар на Одделот за црни метали
charred coal:
Домашен јаглен:
Оваа година политиката има големо влијание врз производството на рудникот за јаглен во провинцијата Шанкси. Според времето на политиката, врската „поглед наназад“ и прифаќање на третата фаза од работата за поддршка на производството за безбедност на рудникот во провинцијата Шанкси, како и третата фаза (надзор и инспекција и само-инспекција) на специјалните активности за исправка на „ три супер“ и скриено работно лице на рудниците за јаглен во провинцијата Шанкси, сите се завршени. Сега провинцијата Шанкси ја спроведува втората фаза од политичкиот акционен план за централизирана истрага за безбедност при работа (која завршува во август).
По голем број исправки, несреќите за безбедноста на рудникот за јаглен во провинцијата Шанкси значително се намалија во споредба со втората половина на 2023 година. А економијата на Шанкси е многу зависна од индустријата за јаглен. Закрепнувањето на производството е главната линија на домашните рудници за јаглен во втората половина од годината.
Заклучно со оваа недела, стапката на работа на 523 примероци на рудници на Steel Union беше 90,03%, за 4,78 процентни поени повеќе во споредба со почетокот на мај, а падот на годишно ниво се намали на 8,52%; стапката на работа на 110 фабрики за перење јаглен на Steel Union беше 69,83%, растејќи 2 последователни недели, а падот на годишно ниво се намали на 4,5 процентни поени.
Најкритичниот дел од втората половина од годината е темпото на обновување на производството, дали да се обезбеди целта за производство од 1,3 милијарди тони (лани беше 1,378 милијарди тони, а Заводот за статистика беше 1,357 милијарди тони). Неодамна, рудниците за јаглен во регионот Шанкси го продолжија производството релативно брзо. Ако сакаме да заштитиме 1,3 милијарди тони, домашната понуда на кокс јаглен во втората половина од годината последователно зголемување е значително.
Монголски јаглен: се појави висок притисок за снабдување. Погодени од ниската цена на домашниот јаглен и високиот залихи во областа за надзор на пристаништето, бројот на возила за царинење на јаглен во Монголија во последно време значително се намали. Оваа недела, трите главни пристаништа беа отворени за сообраќај 1840 (-29,72%) дневно. Во текот на следната недела, трите главни пристаништа ќе бидат затворени (од 11 до 15 јули). Според просечниот дневен обем на царинење во јуни, намалувањето на царинењето ќе надмине 1,2 милиони тони. Сепак, инвентарот на пристанишен јаглен е висок, вистинското влијание е релативно ограничено.
Оваа недела во фокусот е третото тримесечје на асоцијативната цена на монголскиот јаглен. Во третиот квартал, цената на главниот јаглен за коксирање беше поставена на 82 долари, што е пад од 14 долари во однос на вториот квартал. Според пресметката на Унијата на челик, цената на јамата се претвора во пристаниште, даночната цена на суровиот јаглен во Монголија 5 е околу 1050-1100 јуани / тон, а конвертираната цена на сметководството е околу 1300 јуани / тон. Во моментов, цитираната цена на монголското пристаниште за суров јаглен 5 е 1320 јуани / тон, а конвертираната цена на сметководство е 1640 јуани / тон.
Друга важна варијабла во втората половина од годината е промената на обемот на царинење на пристаништата во Чеке по завршувањето на прекуграничната железница Кина-Монголија. Железничката пруга, која ги поврзува пристаништето Сибулун и кинеското пристаниште Зик, беше завршена на 29 мај 2024 година, а целокупниот проект ќе биде завршен во третиот квартал. Во четвртиот квартал или следната година влијанието на царинењето на монголскиот јаглен е поголемо. Теоретски, по завршувањето на железницата, годишниот обем на царинење на пристаништето Чеке може да се зголеми на 30-35 милиони тони (19.131.900 тони во 2023 година).
Australian coal: In the first five months of this year, the import increased by 1.83 million tons, but the import price is inverted. The absolute scale of Australian coal import is still small, and the total import volume is only 2.63 million tons. Last week, a gas explosion at Anglo America's Grosvenor (Grosvena) coal mine mainly affected seaborne coal prices and had a limited impact on domestic coal prices and actual coking coal supply.
Инвентар на јаглен за коксирање: вкупниот залихи е низок, структурата на залихите е забележана во споредба со истиот период минатата година, инвентарот на рудникот нагоре е висок, а низводниот инвентар е низок. Неделава вкупниот залихи на јаглен за коксирање се зголеми за 263.000 тони, од кои (1) нагорен попис на суров јаглен во рудникот за јаглен 349,45 (+ 8,22), залихи на исчистен јаглен 2,8357 милиони тони (-3,61); (2) ентузијазмот за купување погон за коксирање низводно е обновен, залихи на независни претпријатија за кокс 9,283 милиони тони (+ 16), залихи на јаглен за коксирање на челик 7,44 милиони тони (-5,1) и залихи на пристаништето 839,9 (-3,9).
Кока Кола:
Моделот на прекумерен капацитет на капацитетот за коксирање е јасен. Според статистичките податоци на Унијата за челик, од почетокот на јуни, елиминирајте го капацитетот за коксирање од 5,2 милиони тони оваа година, додавајќи 13,46 милиони тони, што е нето зголемување од 8,26 милиони тони (во рамките на распоредувањето на стратегијата за интеграција на челик-коксирање, нови челичарници самококсирање капацитет); се очекува да го елиминира капацитетот за производство на кокс од 14,12 милиони тони во 2024 година, 34,71 милиони тони, што е нето зголемување од 20,59 милиони тони.
Оваа година започна опремата за заштеда на енергија и намалување на јаглеродот. Пред воведувањето на политиката, провинциите воведоа политики за да продолжат да ја промовираат индустријата за коксирање за да изврши трансформација со ултра ниска емисија. Според податоците на Steel Union, по елиминацијата на заостанатиот производствен капацитет во последниве години, Шандонг, Хебеи и Хенан ја завршија елиминацијата на заостанатиот производствен капацитет, а производствениот капацитет што треба да се елиминира во Шанкси и Внатрешна Монголија е само 4,2% и 6% соодветно, со мало влијание. Последователниот притисок за елиминација на производниот капацитет е најмногу концентриран во Хеилонгџијанг, Шанкси, Ксинџијанг, Јунан и други региони.
Затоа, понудата на кокс зависи од побарувачката на низводната висока печка и тешко е да се оствари стабилен профит долго време.
По првиот круг на зголемување на цената на коксот, профитот на претпријатијата за кокс е поправен (челичен сојуз, национална 38, Шанкси 46, Шандонг 102, Внатрешна Монголија 2-7, Хебеј 98), ентузијазмот за производство на кокс се зголеми. Оваа недела, кокс неделното дневно производство на кокс од 1,1512 милиони тони, до 0,98 милиони тони, целосниот примерок независни претпријатија за коксирање кокс стапката на искористеност на капацитетот се зголеми на 74,03% (73,78% во истиот период минатата година), дневното производство на 681.700 тони (истиот период лани); челик кокс претпријатија капацитет искористување стапка тесен флуктуација, оваа недела беше 87,03% (86,53% во истиот период минатата година), дневното производство од 469.500 тони (467.300 тони).
Инвентарот на кокс е релативно низок. Неделава, вкупниот примерок залихи на кокс на Steel Union беше 8.217.900 тони, што е за 37.200 тони помалку од минатата недела, за 756.500 тони помалку од истиот период минатата година, што е најниско од истиот период во 2018 година и само 131.300 тони повисок од најнизок од 2018 година. По структура, (1) инвентарот на кокс на независна фабрика за коксирање е 606.900 тони, што е намалување за 21.100 тони во споредба со минатата недела, 274.800 тони помалку од истиот период минатата година; (2) инвентарот на кокс во фабриката за челик е 5.528.300 тони, што е намалување за 45.600 тони од минатата недела, 389.400 тони помалку од истиот период минатата година; (3) инвентарот на пристанишниот кокс е 2.082.700 тони, што е за 29.500 тони повеќе во споредба со минатата недела, но сепак е помал од 92.300 тони во истиот период минатата година.
Од вкупниот број, кокс претпријатија и челик кокс инвентар е многу ниска, постојат мали разлики меѓу регионите. Северна Кина, Источна Кина кокс инвентарот е најнизок. Во квантилот на залихи на кокс од 2020 година, претпријатијата за кокс во северна Кина залихи на кокс 1%, залихи на кокс на челичарници е 0,4%, достапните денови на инвентар на челик е 1,7%, инвентар на кокс во Источна Кина 0% (00.000 тони), челичен кокс залихи 11,5%, залихи на челик достапни денови 11,5%.
If the iron production is not reduced, coke supply and demand is still tight. Coke spot the second round up after the game should be landed.
Во моментов, сметката за складиште на пристаништето на кокс е 2.180. Диск мала премија од 80.
Топење на железо:
Бидејќи цената на долготрајната фабрика за челик (Источна Кина 3554, данок) е пониска од цената на електричната печка (моќ на ниво на Џиангсу 3701, моќност во долината 3538, данок), така што во процесот на овој круг на производство на челик, електричната печка е првиот што го намали производството и додаде долг процес на старо челик, така што производството на високи печки и стопеното железо сè уште одржуваат цврстина. Оваа недела, дневното производство на железна вода поврзана со челик е малку намалено за 1200 тони на 2,3932 милиони тони, 2 последователен пад, од највисокото кумулативно намалување од 02 милиони тони, а потрошувачката на отпад од челик Фубао падна за 25.200 тони на 465.600 тони, долу за 4 последователни недели, откако високиот е намален за 94.200 тони.
Во отсуство на надворешна административна политика за ограничување на производството, наклонот на падот на производството на стопено железо зависи од потрошувачката на челик и долготрајните челичарници.
Специфичниот план за имплементација на политиката за заштеда на енергија и намалување на јаглеродот и контрола на производството на суров челик е нејасен и тешко е да се процени неговото влијание врз дневното производство на стопено железо.
Проценуваме дека во втората половина на 2024 година дневното производство на стопено железо што одговара на билансот на коксираниот јаглен ќе достигне 2,39-2,4 милиони тони. Сè уште може да има некои проблеми во снабдувањето со старо железо. Преку безбедносното перниче обезбедено од старо челик, вистинската рамнотежа на понудата и побарувачката на јаглен за коксирање во втората половина на 2024 година е малку лабава, а коксот главно ја следи флуктуацијата на јагленот за коксирање.
Џоу Јунпенг: CFA, FRM
Short-term iron ore shock range of 100 US dollars-115 US dollars, the current market has the following several more important concerns
1. Last year, the foreign call option Gamma Squeeze resumed. The price range of foreign continued Gamma Squeeze is Singapore swap August and Q3 contracts, with execution prices of $115 and $116, and the trading volume is about 8 million tons.
А) Опција за повици Gamma Squeeze се тргуваше со купување на голем број разговори по апсолутна цена од 105 долари, а импулсот на банките од друга страна беше само Delta20%, односно на секои 10.000 тони опции за повици, банката купуваше само 2.000 тони на swaps да хеџ. Меѓутоа, со порастот на апсолутната цена, Делта брзо расте, односно кога целната цена се приближува до ударната цена, Гама (стапката на промена на Делта) е најголема, а банката од друга страна треба брзо да надополни до 5.000 тони за заштита на апсолутниот ценовен ризик. Оваа операција се нарекува опција Gamma Squeeze, која може да се замисли како странски инвеститори на опциите на банките од другата страна.б)
Ако Gamma Squeeze е успешен, според моделот за успех на Gamma Squeeze минатата година, договорите за размена во август и Q3 ќе се издигнат над извршната цена за околу 5 долари, што е силата на влијание на Gamma Squeeze, а потоа и врвот на размената во август и Договорите за Q3 ќе бидат на 120 долари
В) Сепак, основите се премногу слаби, веројатноста за успех на Gamma Squeeze се очекува да биде 50%, не мора да биде успешна
2. Од друга страна, утврдете ја причината за успехот на Gamma Squeeze веројатноста не е голема затоа што железната руда се врати на 120 долари во мај соодветната цена на навојот 3750, а сегашната цена на навојот 3550, нема железна руда понатамошно зголемување на просторот, т.е. велат дека сегашната добивка од челик е премногу ниска, загубата на конец 100, топла ролна заработи 50, не даде железо нагоре простор. Значи, сомнително е дали релито ќе оди до 120 долари.
Долгорочен опсег на удари од железна руда од 90 до 1251 долари.
At present, the pressure of iron ore is mainly high shipment and high port inventory, the shipping end this year is mainly Brazil and the influence of dam break, with the cumulative increase of 11.74 million tons this year compared with last year; and the iron ore price is still slightly higher, most non-mainstream capacity still has profit, and the cumulative increase of 23.13 million tons. Therefore, the global shipments this year are 34.78 million tons compared with last year, and the cumulative increase this year will reach 70 million tons at the end of the year.
2. Ваквите високи пратки, исто така, ќе ги турнат наоѓалиштата на железна руда на повисоки нивоа. Во моментов, залихите на пристаништа се искачија на 150 милиони тони од 120 милиони тони на почетокот на годината, при што многу пристаништа се надуени и се очекува дополнително да се зголемат доколку се одржуваат високи испораки
3. Затоа, се проценува дека цените на железната руда може да предизвикаат 90 долари надолу во втората половина од годината за да се истиснат некои пратки кои не се мејнстрим за да се подобри ситуацијата со снабдувањето со железна руда
4. Нахакан фактор на железна руда е високото дневно производство на свинско железо, ја зголемува побарувачката на железна руда и крајот на март, просечното дневно стопено железо во 220.240, така што можеме да видиме дека секој пат кога цените на железната руда остро ќе се повратат, ќе има челик мелници во многу надополнување, бидејќи челик мелници за железна руда ниски инвентар операција, да ги задоволи цените несреќата, треба да се надополнува. Така, секој пат кога железната руда паѓа кога куповната моќ на самото место е многу силна, поради што железната руда не може да паѓа непречено
5. Згора на тоа, во четвртиот квартал железната руда генерално ќе расте сезонски, и мислам дека оваа година не е исклучок. Дури и ако реалната понуда и побарувачка не се добри, оптимистичките очекувања ќе ја поттикнат железната руда да предизвика 125 долари.
Лиу Сен: црнец аналитичар од деловното работење
Добар домаќин, добра публика! Ви благодариме за поканата на Feisi Finance. Голема чест е повторно да се посети Феиси. Последен пат дојдов да учам кај тебе пред две години. Сега ќе споделам со вас за моите ставови за пазарот на легури.
Во првата половина на годината, двојниот пазар на силикон надвор од величествениот пазар, во јуни го претстави крајниот пазар на тобоганот, третиот квартал на пазарот "грижете се во радост".
Силициум од манган:
Пред април, производството на манган-силициум падна шест последователни месеци. Намалувањата пред Пролетниот фестивал главно доаѓаа од регионите со високи трошоци во јужна Кина, додека намалувањата по Пролетниот фестивал дојдоа од Нингсија, каде што производството е повеќе лепливо. Во март има статичен јаз во понудата, а зголемена е јазот во понудата во април. Јазот помеѓу понудата и побарувачката е почетниот двигател на цената нагоре.
In its South32 quarterly report on April 22, Groot's damaged dock in March would need to be repaired in the first quarter of 2025. Groot Island manganese ore has a guided output of 5.87 million tons in fiscal year 2024, of which about 70% is shipped to China and about 1.6 million tons to other countries in the world.
По брзото закрепнување на производството на манган силициум, стапката на отстранување на мангановата руда не е како што се очекуваше, а брзата акумулација на магацински прием на 600.000 тони, очекувањата на пазарот за јаз во манган се сменија. Манган силикон во јуни во негативни повратни информации, манган руда надолу да се вози трошоците надолу, диск од мазна пад.
Во 2023 година, глобалното производство на влажни тони на манганова руда е околу 60 милиони тони, а мангановата руда на островот Грот ќе претставува околу 9,5% од глобалното производство на влажни тони на манганова руда. Во 2023 година, глобалната манганска руда ќе биде околу 20 милиони тони, а мангановата руда на островот Грот ќе учествува со околу 12,1% од глобалното производство на манганска руда. Воден од овој итен случај, дискот со манган-силициум брзо се крева, давајќи можност за арбитража без висок ризик. Проширувањето на добивката од манган силикон го стимулираше производството на манган силициум, манган силиконот се врати на рамнотежата на понудата и побарувачката, па дури и се претвори во малку лабава. Докажано е дека лабавото снабдување со манган силикон е неточно. Краткорочно, вкупниот јаз на манганскиот елемент може да коегзистира со структурниот јаз, а силициумот од манган постепено се претвора во негативна повратна информација.
Испораката на островот Грот престана на крајот на март, а околу 1 милион тони манганска руда престана до крајот на јуни. Од гледна точка на пристаништето Тијанџин, главното пристаниште во Кина, процентот на три висококвалитетни оксидирани рудници, имено Габон, австралиски и бразилски рудници, се намали од 43% на 28%. Односно, во рок од 3 месеци од април до јуни, коегзистираат вкупниот јаз на манганова руда со структурниот недостаток на високооксидна руда (повеќе јадро фактор може да се разбере како фероманганова руда).
Според податоците за пристигнувањето на пристаништето (суви тони увезена манганска руда, 2,4-2,45 милиони тони во јуни, 2,3 милиони тони од јули до август) и претворени во тони манган метал, јазот на манганова руда во јули до август изнесуваше 50.000 тони месечно. Односно, во следните два месеци, вкупната тензија на мангановата руда сè уште се зголемува, процентот на висококвалитетен залихи на оксидирана руда дополнително ќе се намали, а структурната напнатост е поочигледна.
Ningxia мејнстрим хемиски кокс 1560 јуани / тон, неутрална вреднување е малку пониска, хемиска кокс надолу простор имагинација е недоволна, дури и ако надолу 200 јуани / тон, цената на манган силикон надолу околу 100 јуани.
Од односот на неделниот волумен на багер на пристаништето и неделното производство на манган силикон. По Пролетниот фестивал до средината на април, просечниот сооднос беше помал од 1, односно пописот на манганова руда на почетокот на април беше на апсолутно ниско ниво по иницијативата (во согласност со информациите од анкетата во тоа време).
Во средината и крајот на април, фабриката за манган силикон доживеа бран на надополнување, рудата на манган брзо се зголеми. Фабриката за манган силикон има тенденција да биде претпазлива, а понатаму има тенденција да оди во складиште во јуни. Односно, сегашниот инвентар на манган од манган силикон, дури и повисок од почетокот на април, е на неутрално ниско ниво. Според инвентарот на манганова руда со висок излез и низок неутрален манган силициум, откупот на манганова руда во јули е ригиден, а страната на побарувачката на мангановата руда има одредена гаранција.
Производи за складирање на испорачани силициум од манган, исто така познати како „6517“, односно најниска содржина на манган 65, содржина на силициум 17. Покрај неколку мали елементи, генералниот магацин за производство на манган и силициум наведува пет елементи со околу 85%. преостанатите елементи се главно железни елементи. Стапката на обновување на манганскиот елемент во печката е 85-90%, а стапката на обновување на железниот елемент е околу 90%, односно односот на манганова руда во печката, односот на манганскиот елемент и железниот елемент и референтниот интервал е помеѓу 5 и 6.
Високо квалитетна оксидна руда, ние генерално се однесуваме на руда со висок манган, ниска железна манган руда, главно висок сооднос на манган, а според високиот сооднос на манган, рудникот Гана, рудникот Мјанмар, рудникот Бразил и богатата згура од манган. Вкупното производство на рудниците во Мјанмар е ограничено, а просечниот годишен обем на увоз во изминатите пет години е околу 620.000 тони. Неодамна се очекува да влезе во Мјанмар, а краткорочната понуда нагло ќе се намали. Содржината на манган во рудата во Мјанмар е помала од 30%, со зголемување од 180.000 тони, што е еквивалентно на 120.000 тони 42,5% содржина на манган, што може да замени околу 10.000 тони австралиска руда месечно. Бразил минатата година увезол околу 104.000 тони манган од Кина, а од јануари до мај годинава во просек биле 31.000 тони, во споредба со 3.900 тони од март до мај. Загубата на увозот на Бразил од година на година е голема, а зголемувањето на рудникот во Мјанмар е мало.
Производството на остатоци богати со манган достигна врв на 260.000 тони во изминатите пет години, но малите високи печки во изминатите две години беа ограничени. Веруваме дека откако производството на остатоци богати со манган ќе се искачи на близу 200.000 тони на краток рок, можноста повторно да се зголеми производството ќе биде ограничена. Во 2023 година, просечното месечно производство на згура богата со манган ќе биде 139.000 тони. Нашето месечно производство во 2024 година се зголемува на 200.000 тони, а месечното производство ќе се зголеми за околу 60.000 тони. Содржината на манган во згура богата со манган е 30-40%, односно месечната замена може да биде помала од 50.000 тони.
Мангановата руда од Гана значително се зголеми оваа година. Пазарот рече дека рудникот во Гана контролиран од индустријата Tianyuan манган, оваа година планираното производство е 5,6-6 милиони тони, индустријата Tianyuan манган за самоупотреба 3,6-4 милиони тони, а месечниот обем на продажба е околу 150.000 тони. Типичната вредност на содржината на манган во Гана е 27,5%, 150.000 тони месечно, а 42.5% австралискиот рудник е 97.000 тони.
Покрај Кина, околу 1,6 милиони тони австралиски мини се испратени во целиот свет, главно во Индија, Југоисточна Азија, Јапонија и Јужна Кореја. Повеќето од овие земји тргуваат по долги договорни цени, а по губењето на австралискиот рудник на островот Грот, основниот извор на безбедност може да се замени само со блокот Габон. Вистинското влијание на главните австралиски рудници и блокот Габон врз снабдувањето на Кина е 350.000 тони австралиски рудници месечно, плус 130.000 тони Габон во странство.
По покачувањето на апсолутната цена на вкупниот манган, ќе има знаци на забрзани врнежи. Од гледна точка на структурата на феромангановата руда од мангановата руда, сè уште постои јаз освен односот на супституција и редукција. Високата премија помеѓу високиот оксид и јужноафриканскиот полукарбонат ќе се одржи (премијата достигна 70% во 2022 година, во споредба со 50% сега), при што нагорниот ризик ќе достигне до одредено ниво
Џоу Ксијаојан: Виш аналитичар на SDIC Essence Futures
Стакло
This year's glass rainy season accumulation rate is higher than in previous years. The fundamental reason is that the terminal demand is not good. This year's processing orders have decreased significantly compared with the previous years. As of 20240701, the days of orders of glass deep processing enterprises are 10.0 days, continuing to decline month on month, down 3.85% month on month and 33.8% year on year. Project orders are insufficient, home decoration orders are weakened, the payment collection is poor, the stock willingness is low, the middle and lower reaches are pessimistic about the future market, the stock willingness is low, the early inventory of the low price to squeeze the glass factory out of the warehouse, which is also the most obvious reason for the Shahe area in the reservoir in this round of rainy season.
На страната на понудата, по компресија на профитот на стаклото оваа година, производствениот капацитет бележи пад, но сепак висок во однос на минатата година, дневниот волумен на топење и понатаму е на историски високо ниво од 170.000 тони, производството од јануари до мај е зголемено. за 8,3% во споредба со минатата година. Поправка на ладно 12960 тони годинава, по 7200 тони, нови 2650 тони, нето намалување 3110 тони, од април брзината на ладна поправка се забрзува, но од точката на производствената линија за ладна поправка, повеќето од нив истекува рок на печка и треба производствена линија за замена на капацитетот, Од гледна точка на тековната добивка, гасот Шахе во близина на рамнотежата, линијата за производство на нафта и кокс и јаглен сè уште имаат профит, фабриката за стакло да се фокусира на ладна кинетичка енергија не е силна, но по компресија на профитот, волјата за палење е намалена, очекуваниот последователен капацитет или шок операција е даден приоритет, или благ пад, но износот не е голем.
Стаклената реалност е слаба, а поддршката за трошоците е взаемна игра. На крајот на краиштата, побарувачката е недоволна, нарачките во фабриката за преработка паѓаат од месец во месец, подготвеноста за складирање е мала, и иако понудата е намалена, но сепак под притисок, фабриката за стакло претставува шема за складирање, високото ниво е лесно да се притисне, но дното е блиску до цената на природниот гас, ако крајот на трошоците се зголеми или макро расположението се подобри, стаклото ќе ја следи флуктуацијата. Во средината на јули, има национален важен состанок, а сегашната цена на стаклото е блиску до цената, плус крајот на сезоната на дождови, пред шпицот на сезоната низводно или пополнете ја акцијата на магацинот, продолжете да паѓате просторот е ограничен , не е препорачливо да продолжите да бркате празно. Но, основниот проблем на средствата за недвижнини не е решен, стаклото е тешко да се види голем простор за да се издигне, може да има многу кратки можности во близина на линијата на трошоците, но просторот не е голем, по враќањето ќе биде под притисок на моделот.
сода пепел
Логичката позадина на сода пепел е сè уште логиката на висока понуда, така што овогодинешниот центар на гравитација е секако помал од минатата година, тешко е да се повтори минатогодишниот пазар за одржување на шпицот на сезоната.
Инвентарот на фабриката за сода пепел е главно концентриран во светлосниот крај, каде што побарувачката низводно е слаба, намалена потрошувачка, претпазливи набавки, брза акумулација на залихи, но на тешкиот крај му треба силна поддршка, залихите не се зголемуваат. Од историско ниво, пописот на фабриката за сода пепел 960.000 тони е на неутрално високо ниво. Инвентарниот инвентар за испорака од 400.000 тони е на рекордно високо ниво. Од мај, фабриката за стакло низводно ја намали својата куповна подготвеност, презеде иницијатива да го намали залихите на суровините, а залихите на низводно линкови се намалија. Во летното одржување во јули и август се намалува притисокот за снабдување. Откако претходно дамката падна, подготвеноста за зголемување на низводното, подготвеноста за надополнување на залихите е поправена и се очекува да се намали инвентарниот притисок на фабриката за сода пепел.
Во моментов, најголемиот дел од неделното производство е од 700.000 до 750.000 тони, а фокусот на пазарот јуанксинг во основа го достигна производството, целосното производство од околу 15.000 тони, намалувањето и производството на Tianxing имаат големо влијание врз флуктуацијата на дискот. Голема логика, големата понуда го одредува просторот над сода. Но, сопствените карактеристики на сода, сезонското одржување и високата концентрација во индустријата, големите фабрички настани за производство влијаат на големиот диск, не е погодна за премногу ниско, земете го септемврискиот договор, бидејќи планот за одржување од 7-ми август, уште едно лето лесно за итни случаи (неодамнешни Хаити и Ксужоу фенг во лето оптоварување трчање) влијае на производството, 2000 година се уште има силна поддршка. Оваа година, бидејќи 3-ран дел од фабриката, доведе до ова лето одржување помалку од минатата година, но целокупната во 7-август понудата надолен тренд, Тангшан поетски 2,3 милиони тони, Хубеи двоен прстен 1,2 милиони тони, Qinghai шарени 1,1 милиони тони имаат план за одржување, плус другата фабрика, последователната загуба за одржување се очекува да биде 350000 тони.
Страната на побарувачката, PV продолжува да се запали, дневен капацитет од 116.000 тони, пловечко стакло 170.000 тони, тешка неделна потрошувачка од околу 400.000 тони и тешка неделна основна рамнотежа, тешка само за поддршка е силна, но мала побарувачка низводно, покрај меур профит започнува, дневно стакло, две натриум, мононатриум глумат, сода вкупните перформанси, низводно библиотека волја не е силна. Во иднина, треба да обрнеме внимание на тоа дали побарувачката на светлина може да се подобри и да ја отвори побарувачката за надополнување на сода.
Се очекува понудата што ја носи одржувањето да опадне, подготвеноста за надополнување да се зголеми, 09 договорот чувствува дека поддршката од 2000 година е релативно силна, но вкупниот обем на одржување е намален оваа година, понудата е сè уште релативно голема, се очекува да биде тешко да ја достигне претходната висока позиција. Во иднина, обрнете внимание на трендот на одржување на фабриката и производната операција на Јуанксинг. Покрај тоа, слабоста на светлосниот крај е еден од важните двигатели на претходниот пад, обрнете внимание на закрепнувањето на побарувачката за светлина и подготвеноста за надополнување низводно. Дополнително, се уште има производствен притисок во четвртиот квартал, можете да обрнете внимание на 9-1 сет.(Feisi Finance)
Горенаведените погледи на гостите претставуваат само поединци и не претставуваат основа за инвестирање! Пазарот е ризичен, а инвестицијата треба да биде претпазлива!
